Tether – The Market’s Leading Stablecoin

Tether to kryptowaluta powiązana z dolarem amerykańskim. Jest powiązana z dolarem w stosunku jeden do jednego i ma 44-dniowy średni termin zapadalności papieru komercyjnego. Nie jest zabezpieczona na rynku kryptowalut. Jak więc działa Tether? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej. Ostatecznie waluta ta jest warta mniej niż dolar amerykański. Nie oznacza to jednak, że jest bezwartościowa.

Tether jest wspierany przez dolara amerykańskiego

W ostatnich miesiącach Tether walczył o odzyskanie reputacji poprzez obniżenie wartości swoich aktywów bezgotówkowych. Cena Tetheru waha się od jednego do trzech centów, ale wahania te wynikają zazwyczaj ze zmian podaży i popytu. Niektóre firmy oferujące stablecoiny są przejrzyste, inne nie. Tether, na przykład, został uwikłany w kontrowersje związane z fałszywymi twierdzeniami.

Wiarygodność Tether została po raz pierwszy zakwestionowana po tym, jak odkryto, że papier komercyjny stanowił około połowy z 69 miliardów dolarów rezerwy. Wcześniej firma twierdziła, że wszystkie tokeny są wspierane przez dolary w rezerwie, ale zostało to uznane za niewiarygodne po ugodzie z nowojorskim prokuratorem generalnym. Od tego czasu firma zmniejszyła ilość papierów komercyjnych, które trzyma w rezerwie.

Pomimo, że USDT jest najpopularniejszym stablecoinem, jego firma macierzysta niechętnie współpracuje z rządowymi dochodzeniami i audytami. Chociaż ryzyko związane z USDT jest stosunkowo wysokie, inwestorzy mogą nadal oczekiwać znacznych zysków z inwestycji. Co więcej, Konsorcjum Centrum dobrze poradziło sobie z planowaniem na wypadek ewentualnego nadzoru rządowego. Dzięki temu użytkownicy USD Coin mogą pożyczać je z komfortowym zyskiem.

Tether został oskarżony o manipulowanie rynkami poprzez emisję USDT bez oparcia w dolarach. W 2017 r. spółka macierzysta Tether została pozwana za rzekome manipulowanie rynkami. W odpowiedzi firma została zmuszona do utworzenia hard forka. Tether podobno nie prowadził również właściwej księgowości swoich rezerw dolarowych, a pozew nie został jeszcze rozpatrzony w sądzie.

Ma powiązanie 1 do 1 z dolarem

Tether, największy stabilny kryptowaluta na świecie, spadł poniżej swojego powiązania z dolarem, ponieważ nadal doświadcza niestabilnego handlu. Pomimo powiązania z dolarem amerykańskim w stosunku jeden do jednego, moneta straciła w tym tygodniu około 6% swojej wartości. Spadek wartości Tethera jest dużym zmartwieniem dla inwestorów kryptowalutowych, biorąc pod uwagę, że następuje on po tym, jak rynek kryptowalutowy przeszedł niedawno ogromny krach, usuwając z niego setki miliardów dolarów.

W czwartek Tether stracił swoje wzajemne powiązanie z dolarem, spadając do 0,95 USD. Podczas gdy niedawny upadek TerraUSD wywołał obawy, że inne stablecoiny mogą być podatne na zmienność rynku, Tether od tego czasu odzyskał swój benchmark. Spadek cen Tether jest oznaką nastroju braku ryzyka, który panuje na rynku kryptowalut.

W ostatnich dniach gwałtownie wzrosła liczba wykupów USDT – w ciągu ostatnich 24 godzin wykupiono 300 milionów USDT. Wynika to z faktu, że USDT jest usuwany z podaży tokenów i handlowany na innych giełdach kryptowalutowych. Inne stablecoiny są teraz notowane z lekką premią w stosunku do USDT. Oznacza to, że USDT nie jest wiarygodną inwestycją. Jeśli myślisz o zainwestowaniu w Tether, upewnij się, że rozumiesz jego ograniczenia i ryzyko przed zakupem kryptowaluty.

Kolejną wadą powiązania Tether z dolarem w stosunku jeden do jednego jest brak przejrzystości. Firma twierdziła kiedyś, że wszystkie tokeny są zabezpieczone dolarami w rezerwach, ale później przyznała, że zamiast tego używa papieru komercyjnego. Zostało to później naprawione po zawarciu ugody z nowojorskim prokuratorem generalnym. I nadal jest zdana na łaskę nastrojów inwestorów. Jak więc się zabezpieczyć? Należy zapisać się do Insider.

Ma 44-dniowy średni czas trwania papieru komercyjnego

Pomimo że Tether był popularnym aktywem, które można było zatrzymać podczas korekty rynkowej, kryptowaluta ta była również w stanie utrzymać swoją wartość, częściowo dzięki niskiemu ryzyku. W pierwszym kwartale 2022 r. firma zwiększyła swoje udziały w amerykańskim długu rządowym o ponad 13 procent i zmniejszyła ekspozycję na bardziej ryzykowne papiery komercyjne. Wzrost wartości kryptowalut skierował uwagę na stablecoiny. W zeszłym tygodniu Tether zerwał swoje powiązanie 1:1 z dolarem i spadł do 95 centów. Szybko jednak odzyskał równowagę i ponownie wspiął się powyżej tego poziomu.

Jednakże ryzyko runu jest również wysokie w przypadku papierów komercyjnych. W przeciwieństwie do bonów skarbowych, papiery komercyjne charakteryzują się mniejszą płynnością i są obarczone większym ryzykiem. W czasach napięć rynkowych płynność papierów komercyjnych jest jeszcze gorsza. Podobnie, ponieważ Tether jest skoncentrowanym aktywem rezerwowym, może stać się ryzykownym aktywem w przyszłości. CTO Tethera, Paolo Ardoino, twierdzi, że odrobił pracę domową i że waluta jest ryzykownym aktywem.

Na dzień dzisiejszy rezerwy Tethera są w większości zabezpieczone certyfikatami depozytowymi i papierami komercyjnymi. Papiery komercyjne są krótkoterminowym długiem emitowanym przez firmy, a ich średni czas trwania wynosi 44 dni. Od początku drugiego kwartału Tether zmniejszył swoje zaangażowanie w bardziej ryzykowne papiery komercyjne o około 20%, co pokazuje, że kryptowaluta podejmuje właściwą decyzję. Jej strategia niskiego ryzyka pomaga zabezpieczyć swój peg dolarowy, a także chronić się przed spekulacyjną spiralą śmierci.

Począwszy od trzeciego kwartału 2018 r., Tether publikuje kwartalne raporty atestacyjne wyszczególniające podział rezerw, zgodnie z wymogami ugody z nowojorskim prokuratorem generalnym. Te raporty atestacyjne rozpoczęły się w marcu, a trzeci jest już zakończony. To sprawia, że jest to doskonałe aktywo do przechowywania w przypadku załamania rynku. Należy jednak zauważyć, że raporty atestacyjne Tether nie są kompletne.

Nie jest zabezpieczony na rynku kryptowalut

Tether ma dużą kapitalizację rynkową i nie jest to zaskakujące. Rynek kryptowalut jest napędzany przez tę kryptowalutę. Jednak przy inwestowaniu w kryptowaluty należy pamiętać o kilku rzeczach. Niezależnie od wartości danej waluty, ważne jest, aby zrozumieć ryzyko związane z inwestycjami w kryptowaluty. Tether nie jest zabezpieczony na rynku kryptowalut, a jego cena może być zmienna.

Firma poinformowała o posiadaniu 5 miliardów dolarów „innych inwestycji” na koniec 2021 roku. Kwota ta jest znacznie niższa niż wartość rezerwowa USD Coin, która składa się wyłącznie z gotówki i krótkoterminowych papierów wartościowych rządu USA. Krótko sprzedający uważają jednak, że „inne” inwestycje obejmują również udziały w niesprawdzonych startupach kryptowalutowych, które są bardziej ryzykowne niż ultrabezpieczne obligacje skarbowe.

Wartość Tether nie jest związana z żadną tradycyjną walutą. Podczas gdy wpłaty pieniędzy fiat mogą być darmowe, korzystanie z tych metod do handlu Tetherem jest kosztowne. Użycie karty kredytowej, karty debetowej lub PayPal do zakupu Tether może kosztować nawet 4,5%. Jeśli jednak zdecydujesz się na wpłatę pieniędzy za pomocą przelewów bankowych, może to być najlepsza opcja. Chociaż Tether nie jest zabezpieczony na rynku kryptowalut, nadal warto go wypróbować.

Niezabezpieczony stablecoin opiera się na mechanizmie generowanym przez algorytm, aby zapewnić stabilną wartość waluty. Mechanizmy te można określić mianem inteligentnych kontraktów. Wykorzystują one technologię blockchain i są bezpieczniejsze od kryptowalut opartych na fiat. W przeciwieństwie do swoich fiatowych odpowiedników, jFIAT-y są bardziej stabilne, ponieważ są zabezpieczone innym aktywem. Tether o wartości 500 USD w stablecoinie zostanie automatycznie zlikwidowany, jeśli jego cena spadnie poniżej pewnego progu.

Nie jest to inwestycja długoterminowa

Jeśli rozważasz długoterminową inwestycję w kryptowaluty, prawdopodobnie słyszałeś o Tether. Jest to trzecia co do wielkości moneta cyfrowa pod względem wartości rynkowej, a ponadto jest to stablecoin. Stabilne monety mają oparcie w aktywach świata rzeczywistego, takich jak dolar amerykański, dlatego nazywane są „stabilnymi monetami”. Jako inwestycja, Tether może mieć wiele sensu dla spekulantów, o ile jesteś skłonny poczekać, aż stablecoin ustabilizuje swoją wartość.

Cena Tether zmienia się w zależności od popytu i podaży, a w 2020 r. osiągnęła na krótko poziom 1,06 USD. Cena ta może spaść, jeśli na rynek trafią negatywne informacje o wynikach firmy. Warto jednak zauważyć, że Tether zawsze był wspierany przez stablecoin. Chociaż krótkodystansowcy obstawiają przeciwko Tether, firma wciąż jest długoterminowym rozwiązaniem dla rynku kryptowalut.

Jest kilka powodów, dla których Tether nie jest długoterminową inwestycją. Po pierwsze, pozwala on na natychmiastowe i nieregulowane transfery środków. Jednak cena Tether może spaść, powodując, że przelewy nie będą realizowane. To nie jest dobre rozwiązanie. Jedyną zaletą Tetheru jest jego krótkoterminowa użyteczność. Na przykład, Tether może być używany do krótkoterminowych transferów funduszy.

Pomimo, że Tether nie jest długoterminową inwestycją, jest skutecznym narzędziem do prowadzenia biznesu. Chociaż ceny Bitcoinów ulegają wahaniom, nie można ich wykorzystywać do tworzenia schematów cenowych. Cena Tethera jest powiązana z dolarem amerykańskim, a niektóre platformy płacą wysokie stopy procentowe w USDT. Nie jest to jednak inwestycja długoterminowa i należy zachować ostrożność przy korzystaniu z tego rodzaju waluty.